Aliansce y BR Malls formarán la empresa de centros comerciales más grande de Brasil

Después de cuatro intensos meses de negociaciones, Aliansce y BR Malls finalmente llegaron a un acuerdo para la fusión que crea la empresa de centros comerciales más grande de Brasil y también de América Latina. La empresa nació con 69 malls y 38.500 millones (unos US$ 7.600 millones) en ventas.

Ruy Kameyama, presidente de BR Malls, y Rafael Sales, presidente de Aliansce, hablaron en exclusiva con Pipeline recientemente, luego de una rápida teleconferencia con analistas. Las chispas ahora se han convertido en armonía incluso en el color de la camiseta.

“Siempre dijimos que esta combinación tenía méritos estratégicos, pero había una diferencia en la percepción del precio. Después de que Aliansce hiciera la tercera oferta, comenzó a tener sentido para los accionistas de BR Malls”, dice Kameyama.

Aliansce cedió en algunos puntos, aumentando la participación pagada en acciones, por ejemplo BR Malls tendrá el 55,1% de la nueva empresa y un pago de 1.250 millones (unos US$ 248 millones) en efectivo. BR Malls también cedió: Aliansce tendrá la cantidad de asientos que quería en la junta directiva, lo que inicialmente generó resistencia.

En BR Malls, la decisión no fue unánime. El miembro del directorio Mauro Cunha votó en contra de la fusión, citando cuestiones de gobernanza no resueltas, como la revisión de un acuerdo de accionistas para el bloque de control de Aliansce, el cronograma de la transacción, que dependerá del próximo directorio electo, y los altos riesgos de ejecución. Para la mayoría de los directores, sin embargo, las alineaciones en este sentido fueron suficientes para votar a favor.

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