Los factores que no permiten el despegue de la industria fintech en Perú

Una serie de recomendaciones para el desarrollo del ecosistema fintech en Perú fueron las que realizó el regulador de libre competencia, Indecopi, en un contexto en el que las empresas del sector han venido creciendo de forma constante en el último tiempo. Lo anterior, en respuesta a varios factores, entre los que se incluyen las dificultades para acceder al sistema bancario formal.

Con base en una investigación hecha por EY Law con fecha de noviembre de 2022, el documento elaborado por el organismo cifra en 154 el número de compañías que componen el ecosistema local, lo que se traduce en un salto de 208% desde 2014 cuando solo se contabilizaban 50. En promedio, el sector ha crecido 15% cada año desde entonces.

Adicionalmente, da cuenta de los valores transados que, para efectos de hace dos años atrás, oscilaban entre US$ 10.000 millones y US$ 12.000 millones, cinco veces más que lo anotado en 2019 (US$ 2 mil millones).

En medio de este boom, y considerando que las regulaciones no avanzan a la par, el Indecopi levantó el estudio donde se plantean recomendaciones principalmente dirigidas a entidades públicas vinculadas al sector financiero, como lo son la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS), el Banco Central de Perú, y los ministerios de Economía y Finanzas y el de la Producción.

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Regulación desigual

El país no cuenta con una ley que regule específicamente a ese sector como sucede en Chile, Brasil o México, sino que existen normativas dependiendo del core del negocio y cuyo alcance se reduce a ciertos elementos específicos.

Por ejemplo, el crowdfunding sí cuenta con una normativa, que incluye las licencias para operar y la supervisión por parte de la Superintendencia del Mercado de Valores. Para las billeteras digitales o wallet hay una norma especial, regulada por la Superintendencia de Banca.

Para el negocio del exchange y fintech de lending, el marco se limita a temas de prevención de blanqueo de capitales y financiamiento al terrorismo, siendo la Unidad de Información Financiera (UIF) el organismo responsable de supervisar su cumplimiento.

Para los criptoactivos, en tanto, no hay regulación.

Considerando todo lo anterior, en el documento de más de 110 páginas del Indecopi se plantea la modificación a la Ley de los Sistemas de Pagos y de Liquidación de Valores para facilitar el acceso directo o indirecto de empresas de este tipo a la Cámara de Compensación Electrónica (CCE).

Se sugiere retirar el requisito de contar con una oficina física de cara al registro de las empresas fintech dedicadas al negocio exchange y se recomienda evaluar que las firmas de préstamos reciban el mismo tratamiento que las entidades del sistema financiero en cuanto al Impuesto General a las Ventas (IGV).

En Perú existen exoneraciones al IGV que son aplicables a los servicios de crédito provistos por empresas del sistema financiero regulado, pero no a las que son ajenas, como las fintech.

Como un cuarto elemento, el organismo hace hincapié en la necesidad de impulsar una agenda de trabajo que permita una implementación progresiva del Open Banking y aconseja revisar los procedimientos de apertura o mantenimiento de cuentas a empresas fintech, para evitar que se denieguen o cierren de manera injustificada.

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La mirada de la industria

La valoración de la industria sobre el documento elaborado por el regulador es positiva en líneas generales, pues existe consenso en que el desarrollo de este ecosistema impacta positivamente a las comunidades, especialmente al segmento que por su perfil bancario no tiene acceso al mercado financiero regulado.

Independientemente de lo anterior, una serie de actores consultados por DFSUD.com entregaron varias recomendaciones adicionales.

Desde la Asociación de Fintech de Perú, su presidente, Roberto Vargas, destacó al estudio como el primero en su tipo y señaló que el próximo paso debe darse hacia la preservación de los principios de mercado. A su juicio, quienes han puesto las barreras son los mismos actores que hacen parte del sistema financiero regulado. Insistió en la necesidad de crear instancias que sancionen la competencia desleal.

Por su parte, Álvaro Castro, socio director de Sumara Hub Legal, señaló que Perú tiene que potenciar sus fortalezas -por ejemplo, su estabilidad macroeconómica y la oportunidad que representa la baja bancarización-, y reducir sus debilidades, que pasan por “un mercado financiero altamente concentrado, pobre nivel de educación financiera, infraestructura y conectividad deficitarias”.

Eso, dijo, se puede conseguir mediante mejores marcos normativos, políticas públicas, y un cambio de mindset en las empresas privadas. “La regulación por sí sola no va a modificar el panorama que tenemos”.

Como un tema pendiente, mencionó el abogado, “tenemos a los criptoactivos que no tienen reconocimiento regulatorio alguno, ni siquiera en materia de prevención de blanqueo de capitales”.

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En tanto, María José Artacho, country manager de Global66 para Perú, insistió en relevar y profundizar la importancia de la ciberseguridad en estos modelos de negocio. Adicionalmente destacó el modelo brasileño y la regulación chilena e indicó que ambos ejemplos “pueden ser tomados en cuenta para fomentar el desarrollo de un sector fintech dinámico e inclusivo”.

Daniel Bonifaz, el CEO de Kambista, otra fintech del mercado local, dijo que “agregaría a las conclusiones del Indecopi, la necesidad de cooperación donde todos los actores se comprometan a enfrentar la problemática de bancarización del país; el tema de fondo no es quien gana más mercado y quien no”.

A junio de 2022 y según datos del Instituto Nacional de Estadística e Informática un 53,2% de peruanos está bancarizado.