Nubank de Brasil quiere consolidar el sector de tecnología financiera de América Latina

Por Michael Stott and Michael Pooler

El prestamista digital más grande de América Latina, Nubank, planea aprovechar una sacudida inminente en el floreciente sector de tecnología financiera —o FinTech— de la región al realizar adquisiciones a precios bajos, según su director ejecutivo.

El grupo con sede en São Paulo, que atrajo miles de millones de dólares de inversionistas extranjeros y ayudó a millones de los ciudadanos más pobres a abrir su primera cuenta bancaria, está buscando oportunidades a pesar de que el precio de sus propias acciones se desplomó durante una venta masiva en el sector tecnológico. Sus acciones se han desplomado dos tercios este año, reduciendo su capitalización de mercado a cerca de US$ 15 mil millones.

Pero a medida que el aumento de las tasas de interés y el endurecimiento del crédito restringen los flujos de capital de riesgo a nivel mundial, hay advertencias de que algunas de las startups de la región pueden tener dificultades, lo cual está creando objetivos atractivos.

“Va a haber una racionalización de algunas de las empresas FinTech que están en el mercado, probablemente habrá cierta consolidación”, dijo el director ejecutivo y fundador de Nubank, David Vélez, al Financial Times. “Esto permitirá la supervivencia del más apto”.

El empresario colombiano señaló la proliferación de “unos 40 bancos digitales diferentes” en Brasil, la patria de Nubank y la economía más grande de América Latina. “Probablemente fueron demasiados", dijo. "Los consumidores no quieren tener 20 aplicaciones de pago diferentes en sus smartphones… tal vez tres o cuatro”.

Vélez pronosticó “una serie de adquisiciones” en el sector. “Algunas de las conversaciones sobre fusiones y adquisiciones que tuvimos hace 12 meses están regresando con un descuento del 70%. Buscaremos hacer más fusiones y adquisiciones".

El avance de Nubank

Nubank ha estado a la vanguardia de una explosión de empresas FinTech en América Latina. Una oferta pública inicial (OPI) en Nueva York en diciembre pasado valoró al grupo en más de US$ 40 mil millones, convirtiéndolo brevemente en la institución financiera más valiosa del continente.

Fundado en 2013, el proveedor de tarjetas de crédito, cuentas corrientes y préstamos basado en aplicaciones tiene casi 60 millones de clientes en la actualidad.

A diferencia de algunos de sus pares digitales, Nubank comenzó con crédito en lugar de pagos. Desde entonces, ha construido un grupo considerable de depósitos minoristas en Brasil, donde el mercado es altamente rentable y está fuertemente concentrado entre gigantes como Itaú Unibanco, Bradesco y Santander.

Vélez cree que este enfoque más amplio colocará a Nubank en una mejor posición en medio de la agitación del mercado y la reacción negativa de los bancos establecidos. Las inversiones de capital de riesgo en las empresas FinTech latinoamericanas totalizaron US$ 1.200 millones en el primer trimestre de 2022, según la asociación comercial Lavca, un 27% menos que en el cuarto trimestre de 2021.

“El ambiente de financiamiento ciertamente va a ser un poco más difícil de lo que hemos visto en los últimos años”, dijo Vélez. Pero insistió en que no estaba preocupado.

En el pasado, dijo, los inversionistas estadounidenses le habían preguntado: “Has crecido muy bien en los buenos tiempos, pero ¿qué va a pasar en los malos tiempos?”.

“Ésa es la pregunta equivocada”, dijo el empresario. “Brasil siempre ha estado en malos momentos”, refiriéndose a las frecuentes batallas del país con la inflación y la recesión.

Vélez también rechazó las sugerencias de los grandes bancos establecidos de Brasil de que las nuevas empresas digitales se habían beneficiado de una regulación más ligera. “La regulación es asimétrica; favorece a los bancos establecidos”, dijo. “Nos tomó cuatro años obtener una licencia de institución financiera. Tuvimos que conseguir un decreto presidencial".

Nubank, que también opera en México y Colombia, ya compró varias startups en los últimos años y se ha expandido para ofrecer seguros, inversiones y, el mes pasado, comercio de criptomonedas.

Vélez dijo que Nubank estaba “muy cerca del punto de equilibrio en Brasil”. Dijo que el grupo podría ser "totalmente rentable mañana", pero estaba poniendo el crecimiento primero. El grupo se encontraba en una sólida posición financiera después de recaudar cerca de US$ 2.800 millones en la OPI y sus pérdidas crediticias fueron inferiores al promedio del mercado, agregó.

Además, el presidente ejecutivo dijo que su empresa se beneficiaría de las tasas de interés más altas, ya que no paga un rendimiento sobre los depósitos de los clientes de pequeñas y medianas empresas, y tiene una operación grande y rentable de tarjetas de crédito.