Falabella cierra el traspaso de sus activos en Perú a Mallplaza en una transacción valorada en US$ 848 millones

A fines de 2023, el retailer chileno Falabella reveló haber firmado un memorándum de entendimiento con su división de centros comerciales Mallplaza para el traspaso de sus activos en Perú, con el objetivo de simplificar su estructura en medio de una importante crisis financiera que la llevó, entonces, a perder su grado de inversión. 

Ahora, este lunes, la compañía ligada a la familia Solari informó haber cerrado de manera exitosa dicho acuerdo con el que Mallplaza adquiere formalmente a Falabella Perú, que controla el 100% de las operaciones de Open Plaza Perú y el 66,6% de Mallplaza en ese país. 

Según se detalló en un comunicado, Mallplaza lanzará una OPA por el 100% de Falabella Perú con lo que "el valor de la transacción asciende a US$ 848 millones, lo que representa un múltiplo EV/Ebitda estimado a 2024 de 9,9 veces".

De esta manera, Mallplaza pasa a incorporar a su gestión los 11 Open Plaza ubicados en la nación andina, que representan 323 mil m2 adicionales a los cuatro malls que ya tiene en ese mercado y con el que logra presencia en nueve ciudades. "En la práctica, Plaza S.A. adquirirá el 100% de Mallplaza Perú, sociedad de la que actualmente posee el 33,3%", se indicó en la comunicación. 

"Para Mallplaza, significa incrementar su portafolio en aproximadamente 619.000 m² arrendables, y contar con centros comerciales con terrenos y potencial de desarrollo, sumando a Plaza S.A. US $81 millones de Ebitda (2023). De esta forma, Plaza S.A. tendrá un crecimiento adicional de 20% respecto al EBITDA de 2023 de la compañía y consolidará su diversificada operación regional en Chile, Perú y Colombia con 2.316 mil m^{2", destacó}.

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Para Alejandro González, gerente general de Falabella, la operación permitirá "ser cada vez más simples y eficientes en nuestra estructura y operación", al tiempo en que se consolidan las operaciones inmobiliarias en Perú bajo una sociedad única.

Por su parte, Fernando de Peña, gerente general de Mallplaza, señaló en el tezto que "el crecimiento es parte del ADN de Mallplaza, por lo que esta transacción nos aportará activos en Perú que cuentan con excelentes emplazamientos y con un potencial de crecimiento orgánico".

"Contamos con un plan para desarrollar cerca de 100 mil m² arrendables en estos activos durante próximos cinco años, fortaleciendo así nuestra oferta comercial y participación de mercado. Además, al consolidar ambas compañías en una sola plataforma y lograr una mayor escala en la operación, podremos incorporar importantes sinergias y eficiencias en Perú”, agregó.

Plaza logra ahora una distribución de metros cuadrados arrendable (GLA) de 62% en Chile, 27% en Perú y 11% en Colombia.

Falabella Perú S.A.A., compañía dueña de Open Plaza Perú S.A. y del 66,6% de Mall Plaza Perú S.A., también es propietaria del 98,5% de Inmobiliaria SIC, sociedad que fue excluida del acuerdo, poseedora de un terreno y un power center.

La transacción se financiará con una combinación de caja, deuda y un aumento de capital en Plaza S.A. por hasta US$ 300 millones, con el objetivo de mantener la empresa en los rangos de apalancamiento acorde a la clasificación de riesgo de Mallplaza. Por el momento, Falabella no tiene intenciones de concurrir al aumento de capital, salvo cambios relevantes en las condiciones de mercado.