Sistemas de pensiones bajo la lupa: así está posicionada Latinoamérica

Un total de 43 países fueron evaluados en todo el mundo respecto de sus sistemas de pensiones. Según el trabajo hecho por la consultora internacional Mercer, los mejor evaluados fueron Islandia, Países Bajos y Dinamarca, mientras que los de peor desempeño fueron los de Filipinas, Argentina y Tailandia.

A nivel latinoamericano, las pensiones son un importante desafío, dadas las críticas que hay en distintos países a los montos de reemplazo que entregan estos sistemas. Así, Chile se encuentra en el lugar 16° con 67 puntos de 100 posibles (valor del índice), Uruguay en el lugar 20° con 60,7 puntos, Colombia en el lugar 25° con 58,4 puntos, Perú en el lugar 29° con 55 puntos, Brasil en el lugar 30° con 54,7 puntos, México en el lugar 37° con 49 puntos y Argentina en el lugar 42° con 41,5 puntos.

El ranking evalúa los sistema en tres dimensiones: adecuación, donde se mide el nivel de beneficios que entrega; sostenibilidad, donde se mira la capacidad de entregar pensiones en el futuro a pesar de las presiones demográficas y económicas; e integridad, que aborda aspectos relacionados a la capacidad del sistema de dar confianza a la comunidad en el largo plazo.

Desempeño de los países

Los resultados de este año muestran diferencias respecto de la versión anterior, donde Argentina, Colombia y Perú sufrieron caídas en su evaluación; Brasil y México tuvieron alzas; mientras Chile se mantuvo inalterado y Uruguay está siendo medido por primera vez.

En Argentina, en el año 2008 se expropiaron las cuentas individuales de los trabajadores por un monto superior a los US$ 31.000 millones (equivalentes a un 12% del PIB), traspasando a un régimen de reparto de beneficio definido. En la actualidad el sistema se encuentra posicionado en el lugar 42°, en el penúltimo lugar, solo por delante de Tailandia.

En Chile, se realizaron tres retiros de fondos entre los años 2020 y 2021 para afrontar la pandemia, los cuales implicaron un desembolso total de US$ 49.706 millones (un 29% de los fondos que había cuando comenzaron los retiros). Debido a esto, los saldos disminuyeron 24,3% en hombres y 33,3% en mujeres, lo que afectará la tasa de reemplazo y, probablemente, una caída el índice en el futuro, si es que no se tomaran medidas para contrarrestar eso, como la creación de una Pensión Básica Universal que entrega el Estado, que no alcanzó a ser incluida.

En Perú también se realizaron múltiples retiros de fondos en el 2016, y luego en el período 2020-2021 por motivo de la crisis sanitaria. Ellos suman US$ 27.151 millones, un 79,5% de los fondos que había en abril del 2016, cuando se aplicó por primera vez esta medida. Perú se encuentra en la posición 29°, y el informe advierte sobre esta situación, recomendándole al país que “reduzca el acceso a activos de pensiones previo a la edad de jubilación”.

En México se han tomado medidas que buscan incrementar el ahorro. En enero del 2021 se aprobaron una serie de reformas entre las cuales se encuentra un aumento gradual de la tasa de cotización al sistema de cuentas individuales, pasando de 6,5% a 15%; y una reducción del número de semanas que se debe cotizar para tener derecho a una pensión. El incremento del valor del índice obtenido desde 44,7 a 49 es, según el propio informe, consecuencia de esta reforma.

Resultados año 2021 y desafíos 

El país que mejor terminó el año fue Chile con una clasificación de "B", mientras que Uruguay, Colombia, Brasil y Perú se ubicaron en una clasificación "C". Ya en el último lugar de la clasificación se encuentra México y Argentina en "D" 

De acuerdo a la Federación Internacional de Administradoras de Fondos de Pensiones (FIAP), las recomendaciones generales del informe de Mercer se enfocan entre otras cosas en aumentar la edad de pensión estatal, revisar los parámetros de los sistemas de pensiones y fomentar el ahorro privado, que ha sido uno de los puntos que mayor debate genera en los países de la región.

De acuerdo a este organismo, que agrupa a las empresas privadas del sector en Latinoamérica y otras partes del mundo, el gran desafío que enfrentan los sistemas de pensiones en el mundo es el envejecimiento de la población y el aumento de las expectativas de vida. 

"Como sabemos, la caída de la cantidad de trabajadores activos por cada pensionado golpea duramente a los sistemas de reparto, por lo que las recomendaciones generales del informe de Mercer se enfocan entre otras cosas en aumentar la edad de pensión estatal, revisar la actualización de los parámetros de los sistemas de pensiones y fomentar el ahorro privado", señalaron.

Al consultarle a la FIAP sobre posibles reformas que los países pudieran implementar para aumentar las pensiones, afirmaron que un ejemplo es la pensión garantizada universal (PGU) de Chile, la que fue promulgada el 29 de enero de este año, y que apunta a entregar una base a las personas que reciben menos de cierto nivel de beneficios.