Brasil tiene al menos 19 compañías que son candidatas a una IPO en 2024

Después de más de dos años de sequía, 2024 debería marcar la reanudación de las IPO en Brasil. Con la demanda acumulada de una serie de empresas que terminaron posponiendo sus planes debido a las altas tasas de interés, hay al menos 19 firmas brasileñas que pueden aprovechar el mejor escenario para salir a bolsa en B3 este año, según una encuesta realizada por Pipeline.
Si se confirma la cifra, todavía estará lejos del auge experimentado en 2021, cuando solo B3 registró 46 salidas a bolsa, pero ya será mayor que el desempeño de 2019, antes de la pandemia, cuando siete empresas brasileñas salieron a bolsa en Brasil y en el extranjero.
“El escenario es beneficioso para ofertas con tipos de interés a la baja y reanudación del flujo de recursos hacia el mercado de valores”, afirmó Vitor Saraiva, director de mercados de capitales de XP.

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Entre las 19 empresas que han sido mapeadas se encuentran nombres que sólo en los últimos meses comenzaron a hablar abiertamente sobre la posibilidad de una salida a bolsa, como Cimed, una empresa farmacéutica, o empresas que están reviviendo viejos planes, que se remontan a intentos realizados en 2020, así como las empresas constructoras BRZ Empreendimentos, Pacaembu y Patrimar.
Sin embargo, todavía no está claro qué empresa abrirá sus puertas en 2024 a una IPO. Mientras que la bolsa estadounidense ya ha recibido los primeros pedidos para este año, con Armer Sports y BrightSpring abriendo la línea, en Brasil todavía no hay nada formalizado.
Y la expectativa es que los primeros meses sigan así. Los ejecutivos de la banca de inversión creen que las IPO solo deberían reanudarse a partir de finales del primer semestre del año, después del regreso de las siguientes, y deberían ser dirigidas por grandes empresas generadoras de efectivo. En esta categoría, los bancos citan empresas como CTG Brasil, Votorantim Cimentos, la farmacéutica Cimed, CSN Cimentos y Compass, empresa de infraestructura y distribución de gas de Cosan.

Para los bancos, se trata de empresas capaces de realizar emisiones de miles de millones de dólares. Santander, por ejemplo, prevé ofertas de entre US$ 350 y US$ 500 millones (entre 1.700 y 2.400 millones de reales). Itaú BBA estima una financiación de entre 1.000 y 2.000 millones de reales.
Pero es poco probable que haya demanda para los 19 candidatos. Roderick Greenlees, director global de BBA, trabaja con un escenario en el que las IPO en 2024 deberían ser entre tres y cinco casos. 

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