El nuevo mapa de la industria de los seguros en Latam tras la compra de Liberty por parte de Talanx

La industria de los seguros en América Latina está a punto de sufrir un reacomodo importante de la mano del tercer competidor más grande de Alemania. 

Se trata de Talanx, que este sábado anunció la adquisición de las operaciones de Liberty Mutual Insurance en Brasil, Chile, Colombia y Ecuador, por US$ 1.480 millones con miras a consolidarse en la región. 

Talanx es un importante grupo asegurador europeo con ingresos por primas a 2022 de US$ de 39 mil millones y aproximadamente 24 mil empleados en todo el mundo. 

Basado en Hannover, Alemania, el grupo está activo en más de 175 países y su enfoque viene dado en mayor medida por los seguros al segmento B2B (business to business). Para efectos de las verticales de negocios industriales y retail tanto en Alemania, como en el extranjero, operan bajo la marca HDI International AG. 

Liberty Mutual en tanto, mantiene presencia en 29 países y es una de las más grandes compañías de seguros en el mundo medida por ingresos, con una sólida posición en América Latina. 

De allí el interés de la alemana por hacerse de esta operación que, por cierto, solo incluye el negocio de seguros directos de Liberty Specialty Markets en Brasil, Chile y Colombia, pues, tanto la vertical de seguros facultativos como la de reaseguro de tratado y mutual no forman parte de la venta. 

Cabe destacar que HDI International AG ya está representada en estos tres mercados a través de HDI Seguros, pero tras el anuncio, el grupo señaló que  pasaría a convertirse en la tercera aseguradora más grande por ingresos de primas en el negocio de propiedad y accidentes en América Latina. 

De hecho apuntan a aumentar sus primas emitidas brutas en la región en alrededor de US$ 1.823 millones con lo que pasarían a ser el segundo actor más grande de Brasil, el primero en Chile y el séptimo en Colombia.

Como consecuencia de lo anterior, “la cartera general de la división estará significativamente mejor diversificada como resultado del aumento del negocio latinoamericano a aproximadamente un 45%”, dijo la firma en un comunicado conjunto cuando anunció la transacción. 

Cabe destacar que al cierre de 2022, HDI Seguros había generado ingresos brutos por volumen de primas por alrededor de US$ 846 millones en Brasil, US$571 en Chile y US$ 87 millones en el caso de Colombia. La filial de la alemana también participa en el mercado argentino, mexicano y uruguayo. 

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Las motivaciones de fondo 

Para el director académico de la Asociación Peruana de Corredores de Seguros (Apecose), Alejandro Lagos, la compra de la alemana responde a una estrategia que ha venido aplicando desde 2019 a fin de potenciar su presencia en la región, no solo en el negocio de propiedad sino también en el segmento de vida y salud. 

Pero el movimiento a nivel de cada mercado no sería al azar tampoco, sino que responde a un incentivo de por medio, dijo el también gerente general de PL Corredores de Seguros en conversación con DFSud.com. 

Allí el ejecutivo detalló que la regulación en seguros de estos mercados resulta atractivo sobre todo para oferentes europeos y chinos, pues, “no limitan la concentración de poder de compañías, situación que no pasa en Perú, aquí un banco no se puede comprar otro banco, por ejemplo, pero en Chile, Colombia y Ecuador, no se da esa posición”, dijo. 

Un elemento adicional, mencionó, tiene que ver con que “el comportamiento demográfico en la región se da en forma de triángulo regular, una situación que no ocurre en Europa, pero que genera las condiciones para poder vender” explicó junto con señalar que América Latina se presenta más atractiva que el mercado chino e indio para estos aseguradores. 

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Reacomodo en la industria

El grupo asegurador ya declaró que con su compra habrá un reacomodo en el liderazgo de la industria, una visión que comparte el gerente de la división de seguros de Feller Rate, Eduardo Ferretti. 

En conversación con este medio, el ejecutivo dijo que si bien resta esperar las aprobaciones de los reguladores en los diferentes mercados, tal como ocurre habitualmente, “estas fusiones generan ajustes de carteras, ya que no todas las pólizas responden adecuadamente al apetito de riesgo del comprador”.

Además señaló que esta operación “será relevante en términos de volumen y participación de mercado, especialmente en Chile y Brasil”.

Cabe destacar que el mercado de seguros en el segmento de propiedad en América Latina se encuentra dominado por tres grandes: la española Mapfre, BrasilPrev -una filial en la que controla el Banco de Brasil y participa la estadounidense Principal Financial Group- y Bradesco, según el Ranking de Grupos Aseguradores de América Latina 2021 elaborado por la primera. 

No obstante, Lagos ve que con el reacomodo, “por un poco margen Bradesco pasaría al cuarto puesto, y HDI se quedaría con el tercero, pero por poco”. 

A nivel de cada mercado, en Chile en 2022, el sector de seguros generales era liderado por BCI, seguida de Suramericana y HDI, mientras que en Brasil lo tenía nuevamente BrasilPrev, complementó Ferretti.