Directorio de minera Sierra Metal recomienda a accionistas rechazar oferta hostil de Alpayana por "subvalorar" su valor estratégico

La minera canadiense Sierra Metals anunció este martes que su directorio, respaldado por un comité especial de directores independientes y asesorado por expertos legales y financieros, ha recomendado unánimemente a sus accionistas rechazar una oferta hostil presentada por Alpayana SAC. Esta propuesta buscaba adquirir todas las acciones comunes en circulación de Sierra Metals a un precio de 0,85 dólares canadienses por acción (US$ 0,59).

Según el Hecho de Importancia, la mesa considera que la oferta subestima significativamente el valor de la compañía, que opera minas de cobre en Perú y México.

Su presidente, Miguel Aramburu, señaló que Alpayana ofrece comprar las acciones ordinarias a un precio que subvalora a la compañía y que está muy por debajo de donde las transacciones de naturaleza similar que se han realizado anteriormente.

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"En un momento de creciente demanda mundial de cobre, Sierra posee dos prósperas minas productoras de cobre en jurisdicciones comprobadas. La compañía ha aumentado significativamente la producción en las minas Yauricocha y Bolívar y espera seguir aumentando los recursos minerales y la producción en 2025. Como resultado, la compañía está posicionada para ofrecer mejoras en su resultados operativos y crear un valor significativo para los accionistas mediante un aumento significativo esperado en el Ebitda.

La empresa proyecta un Ebitda de aproximadamente US$ 130 millones para 2025, un crecimiento notable respecto a los US$ 72 millones estimados para 2024. Este incremento se atribuye a un aumento en la producción de sus minas Yauricocha y Bolívar, junto con una eficiente gestión de costos.

"Si bien la compañía no suele brindar una proyección de Ebitda, el directorio determinó que la información es esencial para los accionistas en las circunstancias únicas de la oferta hostil", señala el comunicado de la empresa.

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Además, el directorio recordó que más del 50% de los accionistas ya han expresado su oposición a la oferta, lo que imposibilita su viabilidad. 

Entre las razones que justifican la recomendación del directorio se encuentran la falta de reconocimiento, por parte de la oferta hostil, del valor estratégico de Sierra Metals como una productora de cobre con operaciones en jurisdicciones probadas; el precio ofrecido, que se encuentra significativamente por debajo de las transacciones precedentes en la industria; y las condiciones extraordinarias de la propuesta, algunas de las cuales no son viables de cumplir.

En esa línea, se aseguró que aceptar la oferta privaría a los accionistas del potencial de crecimiento de la empresa, que se espera genere una apreciación significativa en el valor de sus acciones en los próximos años.