Los focos de Suzano para el próximo quinquenio: potenciar el cartón corrugado y crecer en China

La gigante brasileña Suzano está avanzando a pasos agigantados a nivel global, incluso con vientos en contra como el alto precio de los commodities que ha impactado en sus costos y que ha generado una menor demanda. 

Hasta septiembre pasado, la firma producía más de 10 millones de toneladas de celulosa para los mercados asiáticos (China principalmente), Europa y América Latina, siendo este último su principal foco. Y, en medio del contexto global producto de la pandemia y las consecuencias que ha dejado la guerra entre Rusia y Ucrania, la firma ha decidido trazar una hoja de ruta que le permitirá, a largo plazo, crecer en demanda, producción y expansión en uno de los mercados más grandes: China.
Para lograr esto, mantuvo su proyección de inversiones para 2022 en 16.100 millones de reales brasileños (unos US$ 3 mil millones), mientras que para 2023 esta cifra aumentará a 18.500 millones de reales. Este incremento se debe, en gran parte, a una “mayor inversión en el proyecto Cerrado”, según comentó la firma en la presentación de su plan estratégico a cinco años.

En lo expuesto, destacan también el enfoque especial que le darán a la producción de cartón corrugado. De acuerdo con el documento, el crecimiento de la demanda que se espera para la división de containerboard a 2027 es de casi 13%, hasta alcanzar las 204 millones toneladas. Asimismo, se espera que a 2032 la producción crezca a 226 millones de toneladas.

Otro punto fuerte es lo que esperan de la fabricación de Tissue, que hoy genera 43 millones de toneladas y que prevén que pasen a 49 millones en 2027 y a 55 millones a 2032. Por el contrario, la división de P&W (papel de impresión y escritura) verá decaer su producción a 79 millones de toneladas a 2027 y luego a 74 millones a 2032.

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Plan de inversiones

Para cumplir con estas expectativas, la compañía pretende destinar unos 6.400 millones de reales en 2023 para mantenciones, mientras que en tierras y bosques unos 2.400 millones serán para pagar la segunda cuota de la adquisición de Parkia en junio pasado.
“El mayor gasto respecto al año anterior en mantención se refiere principalmente al efecto de la inflación principalmente en inversiones forestales (compra de madera, silvicultura y arrendamiento); y, mayor intensidad de proyectos y servicios en las plantas industriales, debido a la mayor número de paradas generales programadas para mantenimiento”, explicó la firma en un hecho esencial.
Cabe señalar que el directorio de Suzano iniciará el próximo 27 de diciembre la distribución de un dividendo provisorio por un total de 2.350 millones de reales (unos US$ 450 millones).

Foco en China

Considerando la población, y pese a la desaceleración pospandemia que ha mostrado, China ofrece altas posibilidades de crecimiento para Suzano. La compañía prevé que este país aumente su demanda de pulpa desde los 8 millones de toneladas de 2021 a más de 28 millones en 2025.
“La participación de China en el mercado de la pulpa asciende a una demanda de 8,05 millones de toneladas desde Latinoamérica, cifra que se mostró por debajo de las 9,5 millones de toneladas de 2020. Sin embargo, prevemos que China demandará 28,5 millones de toneladas a 2025, lo que implicará un crecimiento anual de 1,3 toneladas”, apuntó.
Al mismo tiempo, comentó que la industria del embalaje en China impulsará la demanda de BHKP (fibra dura), “la producción de cartonboard en China crecerá un 65% a 2026 en Ivory board, mientras que el duplex board descenderá a un 35%”.
A raíz de esto advirtió que “las presiones inflacionarias sobre los productores cuestan establecer un nuevo umbral para los precios de la celulosa", por ende, prevé que la demanda continuará retrayéndose, al igual que la oferta, lo que elevará aún más los precios de los bienes.

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Proyectos clave

Para las próximas semanas, el gigante brasile{o proyecta el inicio de la producción de su planta textil Spinnova, en la cual tiene una participación de 19%. “La división textil de Suzano empezó los acuerdos comerciales en 2021 y a la fecha añadirá más de US$ 70.000 millones a la operación”.
A esto se suma el proyecto UPM de Uruguay, que entraría en operación en 2023 y sumaría más de 2 millones de toneladas.
Existen dos proyectos que están concentrado toda la energía de Suzano. En primer lugar la adquisición de los negocios de Kimberly Clark, del cual esperan sinergias operativas y complementariedad geográfica, y añadir una planta en São Paulo (aproximadamente unas 130.000 toneladas).
Cerrado es el proyecto estrella de la compañía brasileña, ya que será la planta procesadora más grande del mundo. Se estima que empezará a operar para el segundo semestre de 2023, aunque su aporte se verá recién en 2024.
Este desarrollo aportará una capacidad de 2,55 millones de toneladas al año y dispondrá de capex superior a los 19.000 millones de reales (unos US$ 3.300 millones). “La fuerte competitividad proporciona rendimientos atractivos en casi todos los escenarios. Es por esto que seguimos teniendo la proyección de entregar el proyecto a tiempo y dentro del presupuesto”, señaló la empresa.
Al tercer trimestre, la compañía ya alcanzaba un 31% de avance físico y un 24% de progreso.