Azul avanza en su proceso de reestructuración para asegurar financiamiento por US$ 500 millones

La aerolínea de bandera brasileña, Azul, informó avances en su proceso de reestructuración y recapitalización, anunciado el pasado 28 de octubre de 2024, con el objetivo de fortalecer su posición financiera y liquidez.

El 14 de noviembre, la firma anunció información adicional relacionada con los términos de las Transacciones, incluidos los acuerdos para proporcionar hasta US$ 500 millones mediante la emisión de bonos superprioritarios, incluidos US$ 150 millones ya proporcionados el 30 de octubre de 2024, US$ 250 millones adicionales esperados en enero de 2025 y la liberación de US$ 100 millones adicionales al cumplir condiciones específicas.

Para implementar algunas de las Transacciones, Azul lanzará ofertas de canje y solicitudes de consentimiento (“Exchange Offers”) con respecto a los pagarés de primera emisión y los pagarés de segunda emisión de Azul, siendo la consumación de las Ofertas de Canje una condición precedente para la emisión de los Pagarés de Superprioridad. Azul espera lanzar las Ofertas de Canje a principios de la próxima semana y consumar las Ofertas de Canje y emitir los Pagarés de Superprioridad a mediados de enero de 2025.

Argentina a un año de la motosierra de Javier MileiAzul debía negociar ciertos términos de las Transacciones con el grupo ad hoc de tenedores de bonos que las apoyaban antes del lanzamiento de las Ofertas de Canje. Azul anuncia hoy que ha llegado a un acuerdo sobre estos asuntos, y ha publicado hoy una versión actualizada de la Hoja de Términos en su sitio web de relaciones con inversores para proporcionar información adicional sobre dichos términos.

Entre detalles se incluyen ciertos términos de los Bonos de Superprioridad y los bonos que se emitirán en las Ofertas de Intercambio; y disposiciones sobre el plan de incentivos de gestión y gobernanza posteriores a la Transacción, incluidos los derechos de nominación de la junta, así como un compromiso de pasar a una sola clase de acciones dentro de un período de tiempo específico, y cambios relacionados con el capital social y conversiones de acciones ordinarias, entre otros.

Azul ha seguido trabajando en colaboración con sus OEM, arrendadores y proveedores para obtener mejoras adicionales en el flujo de caja y satisfacer otras condiciones de arrendador/OEM previas a la emisión de los Bonos de Superprioridad y la consumación de las Ofertas de Intercambio. Azul espera satisfacer las Condiciones de Retiro Diferido simultáneamente con la emisión de los Bonos de Superprioridad y la consumación de las Ofertas de Canje, en cuyo caso se le brindará a Azul acceso total a los US$ 500 millones en financiamiento a mediados de enero de 2025.

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Además, el Experto Comercial Independiente (según se define en la Hoja de Términos) ha completado su trabajo para validar el Presupuesto (según se define en la Hoja de Términos) y preparar un pronóstico de flujo de efectivo de 13 semanas contemplado en la Hoja de Términos, pronóstico de flujo de efectivo que se actualizará según sea necesario antes y como condición para la consumación de la emisión de los Bonos de Superprioridad y la consumación de las Ofertas de Canje.