Oferta del fondo Apollo y la petrolera Adnoc corre con ventaja para comprar la participación de Novonor en la brasileña Braskem

De las tres ofertas que le hicieron a Novonor para la compra de su participación en Braskem, hay una en particular que tiene la preferencia de Petrobras, el otro controlador de la industria petroquímica. En la valoración de la empresa estatal, la propuesta elaborada en conjunto por el directivo estadounidense Apollo y la petrolera Adnoc, de Abu Dabi, es mejor que las realizadas por Unipar y J&F, constató Pipeline.
Al definir un candidato favorito para comprar la participación del 38,3% en Nonovor, Petrobras, que tiene el 36,1%, está poniendo en la balanza como prioridad tener un socio estratégico. Y la empresa estatal entiende que la propuesta de los inversionistas extranjeros tiene claras ventajas sobre las otras dos.
Frente a Unipar, holding del empresario Frank Geyer Abubakir, Petrobras considera que Adnoc tiene mayor capacidad para invertir en Braskem. En relación a J&F, la diferencia está en el formato de la oferta. Mientras el holding de la familia Batista quiere adquirir la deuda de los bancos acreedores de Novonor (que tienen las acciones en garantía), la propuesta de Adnoc y Apollo es para la compra de acciones de Braskem.

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Inicialmente, la oferta del consorcio extranjero fue por el control de Braskem e implicó el pago de 47 reales por acción de Braskem, de los cuales 20 se pagarían en efectivo, 20 mediante la emisión de un bono de deuda perpetua a una tasa del 4% anual y 7,14 en warrants, contratos que dan derecho a comprar acciones. Sin embargo, dada la intención de Petrobras de mantener su participación en Braskem, Apollo y Adnoc ya habrían aceptado la posibilidad de ser socios en la estatal petrolera brasileña.

Sin embargo, además de los factores empresariales, las cuestiones políticas también deben desempeñar un papel en este proceso. Vale recordar que Petrobras tiene derecho de preferencia para comprar la acción de Novonor. Si la empresa está de acuerdo con una de las ofertas, dejará de ejercer este derecho.
Al ser contactada, Petrobras afirmó que actualmente está desarrollando análisis para definir la mejor alternativa para ejecutar su estrategia en el sector petroquímico en el ámbito de su planificación estratégica. “En este sentido, la empresa aclara que las decisiones sobre adquisiciones y desinversiones se basan en análisis y estudios técnicos cuidadosos, en cumplimiento de las prácticas de gobierno y los procedimientos internos aplicables”, dijo. 

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