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Los actores que están detrás de la oferta ancla de la privatización de Eletrobras

Un grupo de nuevos inversores y otros ya accionistas de la eléctrica garantizan más de US$ 3.000 millones, la mitad de lo que se busca recaudar.
Por Pipeline, Brasil / Foto: Eletrobras I Publicado: Viernes 27 de mayo de 2022 I 11:16
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La gigante brasileña Eletrobras acaba de registrar su mega oferta de acciones, cuyo precio se cotizará el 9 de junio. La empresa puede poner en venta hasta 802,1 millones de acciones, entre tramos primarios y secundarios, que pueden mover hasta 31,7 mil millones de reales, equivalentes a unos US$ 6.700 millones.

Aunque es una operación colosal, en un momento relativamente débil del mercado, el proceso de privatización no debería tener dificultad en colocar la oferta. La mitad de la operación ya está acoplada, dijeron tres fuentes de Valor.

El fondo soberano de Singapur GIC tiene la posición más grande en el grupo, que también incluye a las empresas brasileñas SPX, Truxt, Squadra, Itaú Asset, las estadounidenses Zimmer y Gqg Partners y la británica RWC.

Los bancos coordinadores de la oferta también ya cuentan con el compromiso de inversores que ya forman parte del accionariado de Eletrobras y que aumentarán significativamente sus posiciones, como 3G Radar y el Banco Clásico de Juca Abdalla.

Para entrar en ese grupo, según una fuente, los bancos pedían cheques a partir de 1,5 mil millones de reales (unos US$ 316 millones). 3G Radar estaba recaudando capital con inversionistas internacionales para invertir 3 mil millones de reales, pero debería poder tomar menos de lo que pretendía.

Los canadienses de CDPQ, que manifestaron interés en unirse al acoplamiento en abril, son elegibles para la oferta, pero hasta ahora están fuera del grupo principal. Dynamo y Atmos, casas a las que les gustan las oportunidades para cambiar la eficiencia y la gobernanza, también se unirán, dijeron dos fuentes.

La mega oferta se estableció en el proceso de privatización de Eletrobras, mediante la venta de parte de las acciones en poder del gobierno y diluyendo aún más la posición del estado con la emisión de nuevas acciones.

Eletrobras emitirá 627,7 millones de acciones ordinarias en el tramo primario (que incluye ADS en EEUU) y un tramo secundario en el que BNDESPar es el vendedor de 69,8 millones de acciones. La operación aún puede tener un lote complementario de hasta el 15% de la oferta inicial, equivalente a 104,6 millones de acciones.

BTG Pactual es el líder de la oferta, que también es coordinada por Bank of America, Goldman Sachs, Itaú BBA, XP Investimentos, Bradesco BBI, Caixa Econômica Federal, Citi, Credit Suisse, JP Morgan, Morgan Stanley y Safra serán los coordinadores de la oferta.

Más información en Pipeline Valor.

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