Minera peruana Alpayana alista compra del 100% de la canadiense Sierra Metal por unos US$ 125 millones

Los empresarios peruanos están saliendo de compras para crecer en 2025. Así lo intentó la peruana Yura al hacer una oferta por la chilena Cementos Bío Bío y ahora es el turno de la minera peruana Alpayana.

Sin embargo, la compañía miró hacia el extremo norte. De acuerdo con una fuente conocedora del proceso, "la firma peruana anunció su intención de lanzar de una oferta pública no solicitada en el Toronto Stock Exchange por hasta el 100% de las acciones comunes de la canadiense Sierra Metals a un precio de 0,85 dólares canadienses".

Para lograr esta adquisición, la compañía desembolsará unos 179 millones de dólares canadienses (equivalentes a unos US$ 125 millones), según un comunicado enviado por la firma peruana.

La firma norteamericana es una empresa canadiense que está listada en Toronto y mantiene operaciones mineras tanto en Perú como en México. La firma extrae cobre y zinc.

En tanto, Alpayana es una empresa local familiar -que constituyó a Alpayana SAC con el único fin de ejecutar la oferta-, con más de 38 años de historia en el país y ha ejecutado un conocido proceso de fusiones y adquisiciones a lo largo de ese periodo.

Así, en 2022 adquirió la Empresa Minera Los Quenuales (mina Yauliyacu y mina Iscaycruz) de Glencore, para continuar en 2023 con la adquisición de la Compañía Minera Argentum (mina Morococha) de Pan American Silver.

China avanza en obras estratégicas de América Latina y redefine el panorama económico

Alpayana, es una empresa "libre de deuda", según explicó la firma en un comunicado y actualmente genera ingresos que superan los US$ 500 millones anuales. Por el contrario, Sierra Metals "ha reportado pérdidas netas acumuladas por un total de US$ 153 millones" a septiembre pasado, según detalló la firma peruana, razón que por la cual consideró que es una oferta atractiva para los accionistas porque crea la oportunidad para redistribuir fondos.

Ante este escenario, la oferta de la firma peruana permitirá a los accionistas monetizar su inversión y reinvertiras en otras compañías mineras con activos en América Latina que puedan tener "acciones más líquidas, mayor masa crítica y una mejor posición financiera".

Además, enfatizó que "existe un riesgo considerable para los accionistas si el directorio y el equipo de gestión continúan con su estrategia actual, que ha dado como resultado un balance débil y cada con convenios bancarios restrictivos y más débiles, intentos fallidos de fusiones y adquisiciones y una falta de masa crítica capaz de absorber los riesgos potenciales de la minería".

Sierra actualmente posee una deuda bancaria bruta de US$ 97,1 millones, a la cual se suman otros US$23,1 millones en financiamiento bruto estructural a través de déficit de capital de trabajo, generando así una deuda total que supera los US$120 millones, que "de no ser atendida, continuará perjudicando la capacidad de Sierra para pagar dividendos futuros".

Es así, como un contexto de débil desempeño de Sierra Metals llevó a la cuprífera peruana a evaluar esta oferta, la cual está condicionada -entre otras cosas- a que PWC emita una opinión limpia sobre los estados financieros de 2024. Además, la oferta debe ser aprobada por los organismos regulatorios de Canadá, México y Perú.

De concretarse, esta sería la primera oferta pública por control no solicitada realizada por una empresa peruana en el extranjero.

El asesor financiero de esta operación son LXG Capital y los asesores legales son McCarthy Tetrault en Canadá, Estudio Rebaza en Perú, y el Bufete Creel en México.

Actividad ilegal, regulación y conflictos sociales desafiarán a la minería de América Latina en 2025