Cementos Argos fusiona operaciones con Summit Materials para crear constructora en EEUU

La gigante cemetera colombiana Argos está apostando fuerte por su negocio en Estados Unidos. Este jueves anunció que acordó combinar sus operaciones con Summit Materials "para consolidar una plataforma líder de materiales de construcción con escala nacional".

La plataforma contará con un portafolio diversificado y presencia geográfica de alcance nacional en mercados complementarios y áreas urbanas con alto crecimiento.

Así, crearán una compañía con ingresos proforma combinados de más de US$ 4 mil millones y aproximadamente US$ 1.000 millones en Ebitda, incluyendo las sinergias. La idea es que la compañía sea la cuarta plataforma de cemento más grande del país, con capacidad aproximada de 11,6 millones de toneladas por año.

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Datos del acuerdo

Cabe recordar que su filial Argos North America fue valorada en aproximadamente US$ 3.200 millones o 10 veces el Ebitda estimado a 2023.

Junto con esto, la compañía reveló que Cementos Argos recibirá aproximadamente US$ 1.200 millones en efectivo y 54,7 millones de acciones ordinarias de Summit Materials, cuyo valor, a un precio por acción de US$ 36, asciende aproximadamente a US$ 2 mil millones.

De este modo, al cierre de la transacción, Cementos Argos se convertirá en el accionista más grande de Summit Materials con el 31% de participación en la compañía combinada.

Además, Cementos Argos participará con tres miembros en la junta directiva de la compañía combinada, que tendrá un total de hasta once integrantes y estima que generará sinergias de US$ 100 millones por año.

"Con el acuerdo se cumple el objetivo de revelación de valor del negocio en Estados Unidos, establecido en SPRINT (Iniciativa para la Recuperación del Precio de la Acción)", detalló Argos.

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Activos que se unirán

Summit Materials es una empresa de materiales de construcción listada en la Bolsa de Valores de Nueva York desde 2015 y opera en más de 20 estados en Estados Unidos y Canadá, en los negocios de cemento, concreto, agregados y otros complementarios, con activos que incluyen 217 minas de agregados, dos plantas de cemento sobre el río Mississippi y cerca de 84 plantas de concreto.

En tanto, Argos North America aportará a la combinación sus cuatro plantas integradas de cemento, dos estaciones de molienda, 140 plantas de concreto y una red de distribución complementaria de ocho puertos marítimos y 10 terminales terrestres.

El CEO de Cementos Argos, Juan Esteban Calle, comentó que "esta combinación reafirma nuestro compromiso con el crecimiento en el mercado de EEUU, y materializa y optimiza la intención de tener listado el negocio de EEUU en NYSE como la forma más eficiente de descubrir el valor fundamental de los activos y negocios de Cementos Argos en ese país".

Argos considera esta combinación una alternativa de generación de valor para los accionistas y una ruta eficiente para ejecutar el plan estratégico del negocio en EEUU, a través de una plataforma con historial comprobado de crecimiento, valoración de activos en tiempo real y alta liquidez.
Se espera que la transacción se cierre en el primer semestre de 2024, tras las aprobaciones reglamentarias requeridas y condiciones de cierre habituales.

Finalmente, la presidenta y CEO de Summit Materials, Anne Noonan, declaró que "nuestra combinación con Argos USA marca un hito significativo en la ejecución y aceleración de nuestra estrategia. La transacción ampliará nuestra cobertura geográfica hacia mercados de alto crecimiento... Desde el punto de vista financiero, tenemos una visión clara para lograr sinergias superiores a los US$ 100 millones y esperamos desbloquear todo el potencial de esta poderosa combinación". 

JPMorgan Securities LLC fue el asesor financiero de esta fusión.