BTG Pactual se suma a los afectados por el fraude en Americanas y mercado teme efecto dominó

“Fuimos víctima, afectados por un fraude corporativo, pero fue un caso aislado”. Con esa frase, el CEO de BTG Pactual, Roberto Sallouti, reconoció el impacto de las inconsistencias contables del gigante minorista brasileño, Lojas Americanas SA.; un escándalo que ha golpeado a grandes empresas que operan en ese país, entre ellos a la consultora PwC, el retailer Magazine Luiza y bancos, como Santander Brasil, Bradesco y Deutsche Bank.
Sin embargo, según dijo el ejecutivo en conferencia por los resultados del cuarto trimestre de 2022, la situación fue un caso aislado y el banco no se ocupa de esta línea de negocio con riesgo dispuesto.

“Estamos muy tranquilos con la calidad de nuestra cartera, que es bien diversificada, por empresas, por estrategia”, comentó.
También agregó que aún no es posible saber por cuánto será necesario hacer nuevas provisiones para el caso de Americanas.
“Si habrá nuevas disposiciones o no, no lo sabemos. Pensamos que nos recuperaremos por encima de esta disposición, pero dada la naturaleza de un fraude, hay una cuestión de tiempo, nunca se sabe cuánto se tardará. Incluso si tenemos que hacer provisiones adicionales, no cambia nuestra proyección”, apuntó.
Según consignó Reuters, el “evento específico” ya llevó a su unidad de Préstamos Corporativos y para PYME a realizar provisiones por 1.120 millones de reales (US$ 216 millones) para créditos dudosos, con un efecto negativo total en el resultado final de 580 millones de reales.
De esta forma, BTG -como uno de los prestamistas más expuestos a la deuda de la minorista brasileña-, se hizo eco de las medidas adoptadas por algunos de los mayores bancos de la región.
Y es que Americanas tiene pasivos del orden de 17.880 millones de reales (US$ 3.442 millones) con los cinco mayores bancos acreedores: Bradesco, Santander, Itaú, BTG y Safra. Solo BTG tendría créditos por 3.500 millones de reales, aunque la cifra se redujo a 1.900 millones tras la medida cautelar de la Corte de Río de Janeiro.
Los dos mayores bancos privados de Brasil (Itaú y Bradesco), en tanto, ya no ven posibilidad de recuperar los préstamos dados a la compañía.

Efecto dominó

En los últimos días, el escándalo se ha tomado el mercado y existe la duda de cuál pudiera ser la próxima compañía en caer.
Después de lo revelado con Americanas, que reportó hace un mes un déficit contable de 20 mil millones de reales, otras empresas se han visto inmersas en crisis.
Tal es el caso de la gigante cervecera Ambev que, según CervBrasil, tiene una brecha estimada en unos US$ 5.800 millones en las cuentas, por presuntas maniobras de evasión fiscal. Aunque la fabricante de Heineken lo negó, el país teme que ahí se desate un nuevo escándalo.
También está la segunda reorganización de Telefónica Oi y el caso de otro retailer, Marisa Lojas, cuyo presidente del directorio renunció este lunes luego de que la empresa iniciara la renegociación de la deuda a corto plazo por 300 millones de reales.
La lista crece. Fuentes dijeron al medio local Valor que dos empresas vinculadas al comercio digital, que salieron a bolsa en 2021, están explorando una posible reestructuración extrajudicial para extender los pagos a los acreedores.
Aunque hay cada vez más casos, no está claro si es que hay problemas estructurales en la industria o señales de insolvencias masivas.
El punto clave estaría en que casi todas las compañías vivieron una aceleración del apalancamiento financiero, tras mayores inversiones realizadas con préstamos, cuyas tasas de interés se dispararon en 2015 y 2016, y entre 2021 y mediados de 2022.
Esto provocó que los gastos financieros subieran en tiempos en que las firmas se han endeudado más por ser una industria altamente competitiva, que requiere grandes cantidades de capital para financiar capital de trabajo, aperturas de tiendas y nueva tecnología.

No habrá despidos

En medio de este contexto, Americanas se comprometió este lunes a no realizar despidos masivos hasta la fecha de presentación del plan de recuperación, prevista para el 20 de marzo, según el Sindicato de Trabajadores de Rio.
Abogados del minorista, representantes de los trabajadores y miembros del Ministerio del Trabajo sostuvieron, el viernes, una ronda de negociaciones, mediada por la Procuraduría General del Trabajo.
Americanas cuenta con alrededor de 40.000 empleados y genera cerca de 60.000 empleos indirectos.