Chris Bannister y entrada de WOM al Capítulo 11: “La reorganización nos permite asegurar que la operación continúe”

El CEO de WOM, Chris Bannister, lleva una semana sin dormir de corrido. Es más, la noche antes de acogerse al Capítulo 11 del Tribunal de Quiebras de Estados Unidos dijo que pasó de largo. Por primera vez se enfrenta a una reestructuración de sus pasivos, lo que implica la presentación de una larga lista de documentos, contratos y acuerdos. No es una decisión que se toma de la noche a la mañana.

“En pocos días tuve que aprender muchos términos nuevos”, explicó el alto ejecutivo inglés que llegó en octubre pasado para ordenar la casa. De hecho, en abril cumple los primeros seis meses de su segundo periodo en la empresa, tiempo en que se dedicó a analizar de pies a cabeza a WOM y evaluar el porqué la estabilidad financiera de la empresa tambalea, si los ingresos suben mes contra mes por el aumento de la base de abonados.

Horas después de presentar la reorganización, Bannister se reunió con el subsecretario de telecomunicaciones, Claudio Araya, para contar los siguientes pasos de la compañía. 

- ¿Qué factores tomaron en cuenta para optar por la reorganización bajo Capítulo 11?

- Primero que todo, este proceso sólo afecta a nuestra operación en Chile, no incluye a Colombia. El principal factor que nos hizo tomar la decisión de analizar opciones de reestructurar pasivos fue las rebajas de calificación de nuestros bonos por US$ 348 millones. Con este antecedente sobre la mesa se volvió bastante obvio que teníamos que hacer algo con nuestra estructura de financiamiento de capital, por eso nos contactamos con algunas personas para analizar todas las alternativas. 

Estamos realmente impresionados con el desempeño de este negocio, pero nuestras estructuras de capital no son tan buenas. Con el tiempo se hizo evidente que era hora de hacer algo. Analizamos muchas opciones y la presentación del capítulo en Delaware fue la más obvia para manejar la estructura de capital que tenemos y permitir que el negocio continúe.

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- ¿Cómo funciona el proceso?

- Optar por la reorganización nos permite asegurar que la operación de WOM continúe. Entramos al proceso con un crédito DIP (Deudor en Posesión) por US$ 200 millones de JPMorgan que nos permite dar una fuerte señal sobre el desempeño de la compañía en estos ocho años. Ahora, todas las deudas quedarán congeladas mientras estemos negociando en Estados Unidos, aunque podemos tratar con algunos proveedores para entender cómo avanzamos con ellos. 

- ¿Qué pasa con las deudas en Chile? 

- Esas deudas no están conectadas con el proceso en Estados Unidos. Lo que necesitamos hacer es sentarnos a conversar con ellos y ver cómo lo resolvemos. Ya hemos avanzado con algunos proveedores, tenemos más de US$ 200 millones que nos permitirán tener la liquidez suficiente para continuar creciendo. Todavía no somos la empresa número uno y queremos ser la número uno. Entonces, aquellos que quieren que los tribunales de Delaware se pronuncien, su sentencia se demora tres días. Entonces podremos empezar a comprender cómo lidiamos con ellos que son los proveedores chilenos. Estoy viendo con mi equipo cómo avanzamos.

- ¿No abrirán un proceso concursal en Chile?¿Cuánto es la deuda local?

• No, porque pensamos que el lugar más apropiado para manejar este tema es en Delaware, porque es donde tenemos US$ 300 millones que podemos respaldar cualquiera de los suministros locales que podríamos necesitar. La deuda internacional es cerca de US$ 600 millones, pero la chilena está muy por debajo de eso. Pongo mi dedo a que son unos US$ 100 millones.
• Revisa la nota completa en la web de Diario Financiero.