México: ¿cómo le fue a la primera generación de jubilados con el modelo inspirado en las AFP de Chile?

En total, fueron 27.396 personas las primeras en jubilarse en 2021 con sus ahorros 100% basados en el sistema de pensiones público-privado mexicano, las Administradoras de Fondos para el Retiro, conocidas como Afores.  

Según informó la Comisión Nacional del Sistema del Ahorro para Retiro (Consa), la cantidad de pensionados es mayor a los 12 mil que había estimado la Asociación Mexicana de Afores (Amafore) en 2019, recoge el medio El Economista.

Este número además incluye los efectos de los cambios realizados a la Ley de Seguridad Social, que fueron aprobados en diciembre de 2020. Esta modificación redujo la cantidad de semanas de cotización para obtener una pensión, desde las 1.250 semanas (24 años) originales a 750 semanas (14 años).

La autoridad no informó los montos promedio de las pensiones; sin embargo, artículos de prensa y entrevistas de congresistas mexicanos dan cuenta de que los ingresos por pensiones son bajísimos e incluso estarían bajo la línea de la pobreza y han llamado a reformar el sistema para que la jubilación alcance a cubrir, al menos, el costo de vida. Cabe destacar que, en 2021, México cerró con una inflación de 7,36% y para 2022 se proyecta por sobre el 4%.

A partir de este año, se incrementará en 25 semanas al año la obligatoriedad para obtener una pensión. La meta es llegar a un mínimo de 1.000 semanas cotizadas a 2031, con la reforma en marcha.

Esta modificación en la norma permitió que las personas puedan obtener una Pensión Mínima Garantizada, solo cotizando 14 años. El monto de dicha pensión varía entre 2.622 y 8.241 pesos mexicanos (unos US$ 128 y US$ 402, respectivamente), lo que depende del Salario Base de Cotización (SBC).

La tasa de reemplazo de un trabajador mexicano era de 25% previo a los cambios hechos a la ley y ahora se elevó en promedio hasta 62%, de acuerdo con un informe de Banxico.

El sistema mexicano, que nació en 1997, usó como modelo a las Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP) chilenas, que tiene dentro de sus actores a conglomerados como Principal, Sura, Metlife, entre sus controladores.

En Chile, desde hace varios años se vienen trabajando reformas que apuntan a mejorar el monto de las pensiones. Incluso, el recién electo presidente, Gabriel Boric, habló de terminar con el sistema de AFP y llevarlo hacia uno con más participación del Estado en la administración de cuentas y fondos.

Profuturo, la más rentable

Otro de los datos que reveló la Comisión fue la rentabilidad que tuvieron las Afores.

El sistema mexicano organiza a los fondos en 10 grupos (Siefores), divididos por quinquenios de años nacidos de los cotizantes, desde 1955 hasta 1995 y mayores de 60 próximos a jubilar.  

En ocho de los 10 grupos, Profuturo fue la más rentable. El sistema en su conjunto tuvo una tasa de rendimiento anual nominal de 11,15% y 5,35% en términos reales.

La firma es parte del conglomerado Grupo BAL, de la familia Baillères. Además de Profuturo, son dueños de Palacio de Hierro, uno de los retailers más grandes de México; Industrias Peñoles, GNP Seguros y Petrobal.

Desde el año pasado el grupo es presidido por Alejandro Baillères Gual, a quien Forbes le estima una fortuna de US$ 9.400 millones.

En cuanto a las otras gestoras con mejor rendimiento, Sura -compañía colombiana que ha estado inmersa en el proceso de OPA por parte del Grupo Gilinski y que en Chile controla la AFP Capital-, lideró la rentabilidad con 3,89% del grupo Básica de pensiones, que corresponde a personas de 60 años y mayores, que están próximos a realizar retiros totales.

Tomando como referencia la Siefore Básica 65-69 para personas nacidas entre los años 1965 y 1969, Profuturo obtuvo una rentabilidad de las inversiones de ese fondo de 5,57%; seguido de Sura con 5,33%; el grupo mexicano XXI Banorte rentó 5,11%; la estadounidense Principal ganó 5,01%; Citibanamex, del Citi (cuya unidad está en venta en México), ocupó el quinto lugar con 4,78%; y la afore estatal PensionISSSTE rentó 4,69%.

El informe de Consa también reveló que el sistema de retiro administra hoy más de 70 millones de cuentas por más de 5,2 billones de pesos mexicanos (US$ 241.909 millones) que representan el 20,5% del PIB de México. El saldo promedio de las cuentas registradas fue de 96.437 pesos (US$ 4.665).

En cuanto a las inversiones, los activos invertidos en valores extranjeros sumaron al cierre del año pasado un total de 820 mil millones de pesos (US$ 39.690 millones), que equivalen al 15,67% del total.

El saldo de la inversión en el mercado accionario nacional ascendió a 273 mil millones de pesos (US$ 13.256 millones). El saldo de financiamiento a empresas productivas del Estado (Pemex y CFE) sumó 104.846 millones de pesos (US$ 5.072 millones).