Mercado Libre deja atrás las pérdidas y negocio de crédito se convierte en pieza central de su ecosistema

Dejando de lado las pérdidas y aumentando con fuerzas sus ingresos, así cerró 2021 la plataforma argentina Mercado Libre. La compañía además aseguró que durante el periodo su negocio de créditos se convirtió en una división relevante para la operación. 

"El negocio de créditos se ha convertido en una pieza central de nuestro ecosistema, lo que permite a los comerciantes invertir en más inventario y capital de trabajo, y a los consumidores financiar sus necesidades de consumo en todos sus puntos de contacto con nuestras plataformas", señaló el CFO de la compañía, Pedro Arnt.

Según su reporte de resultados, el portafolio de créditos consolidado -que lo tienen operativo en Argentina, Brasil y México- llegó a US$ 1.695 millones el cuarto trimestre, lo que se compara con solo US$ 479 millones del mismo período de 2020. Terminaron con 7,4 millones de consumidores con préstamos activos, tres veces que hace un año.

Ante consulta de analistas, ejecutivos de la empresa analizaron el desempeño y las oportunidades de esta unidad. Por ejemplo, respecto de los indicadores de morosidad, dado que atienden segmentos medios y bajos, señalaron que "estamos contentos con la forma en que hemos estado mejorando nuestros modelos de riesgo y controlando la cantidad de riesgo que asumimos".

Arnt señaló "la razón por la que pensamos que hay tanto potencial en el negocio del crédito está directamente relacionada con nuestra capacidad de suscribir créditos para segmentos de la población que históricamente han sido muy difíciles de suscribir, ya sea por el costo de los servicios o por la capacidad real de suscripción. Una vez más, tenemos que seguir vigilando esto. Es una etapa inicial, pero todo lo que hemos visto hasta ahora nos anima a pensar en las capacidades que hemos creado internamente para poder atender a esa gran parte de la población latinoamericana que históricamente ha estado hambrienta de crédito".

Por eso, destacaron la oportunidad de expandir este negocio en la región, algo que, dijeron, "estamos haciendo".

De hecho, en la conversación enfatizaron que su tamaño de cartera es acotada respecto de la demanda general por financiamiento de este tipo. "El tamaño del mercado al que nos dirigimos es enorme, e incluso me atrevería a decir que puede dar cabida a muchos actores de calidad sin afectar al crecimiento de ninguno de ellos", destacó Arnt, lo que alienta la importancia que irá tomando esa unidad para Mercado Libre.

Crecen los artículos comprados

En ese sentido, añadió que a pesar de que el año pasado les presentó desafíos, "hemos sido capaces de superar los cambios en las medidas de confinamiento por la pandemia, aumento de las presiones inflacionarias de los costes y un entorno altamente competitivo en el espacio de comercio digital".

Tras esto, el resultado final "fue un año con resultados récord en todos los ámbitos, un fuerte crecimiento sostenido en las métricas comerciales clave y los ingresos brutos, y una mejora de los márgenes y los ingresos operativos por segundo año consecutivo", destacó el CFO.

En su división de comercio, Mercado Libre anotó un año muy fuerte, alcanzando US$ 28.400 millones en volumen bruto de mercadería, un crecimiento anual de más del 48% sobre una base FX-neutral. Esto representa US$ 7.400 millones adicionales sobre el GMV de 2020, "posicionándonos muy por delante de nuestros competidores en participación de mercado en la región por un año más".

Uno de los miedos de las compañías de comercio electrónico, y donde radicaba su desafío, era no lograr retener a los nuevos clientes. En el caso de Mercado Libre, la lealtad y la retención de clientes está mejorando constantemente y sus clientes están comprando más. "En promedio, los artículos por comprador aumentaron un 17 % año tras año, creciendo sobre una base sólida de 2020. Incluso con la reapertura de las tiendas físicas, los clientes en América Latina han adoptado las compras en línea, allanando el camino para un mayor crecimiento a largo plazo en nuestra región", detalló Arnt.

FinTech y criptomonedas

Durante 2021, Mercado Libre generó una utilidad de US$ 83,3 millones, superando las pérdidas por US$ 707.000 que registró en 2020. Asimismo, sus ingresos crecieron un 77,92% a US$ 7.069,41 millones.

La expansión de los ingresos se combinó con la expansión del margen a nivel de EBIT, mejorando en 300 puntos base año tras año, alcanzando un margen EBIT del 6,2 % en 2021, frente al 3,2 % en 2020 y una pérdida del -6,7 % en 2019. "Si bien tuvimos oscilaciones entre trimestres para adaptarnos a la estacionalidad y los lanzamientos de productos, nuestro objetivo es entregar constantemente ganancias crecientes a lo largo del tiempo, sobre una base de año completo", explicó Arnt.

En ese sentido, detalló que "esta temporada promocional también estuvo marcada por mejoras en la red logística. En el cuarto trimestre, enviamos más de 275 millones de artículos, al tiempo que redujimos nuestros tiempos de entrega promedio y, al mismo tiempo, redujimos gastos de envío medios por pedido. Casi el 90% de todos nuestros volúmenes se entregaron a través de nuestro red logística, en comparación con un nivel de penetración del 77% en el cuarto trimestre de 2020".

En su división de fintech, "el crecimiento provino tanto de nuestra fortaleza establecida en el negocio de pagos como, cada vez más, de de nuestros nuevos negocios de servicios financieros orientados al consumidor", detalló el ejecutivo, añadiendo que "el total de usuarios únicos activos de fintech superó los 51 millones anuales. Las originaciones en nuestro libro de crédito superaron los US$ 3.800 millones este año, a medida que mejoramos nuestro crédito".

En tanto, su negocio de pagos generó un crecimiento constante en 2021, con un volumen total de pagos alcanzó los US$ 77.400 millones para todo el año, con un crecimiento del 78% en una base FX-neutral. Considerando solo el TPV fuera de plataforma, alcanzó más de US$ 48.000 millones, un crecimiento FX-neutral del 97% año tras año.

Finalmente, respecto de su reciente lanzamiento de criptomonedas, Arnt apuntó que "es al principio de nuestro viaje criptográfico, pero nos alienta la aceptación que estamos viendo en la cantidad de usuarios brasileños que realizan transacciones con criptomonedas en nuestra billetera".