Brasileña Brava Energia negocia venta de todos sus activos terrestres

Brava Energia, resultante de la fusión entre 3R y Enauta, está llevando a cabo una revalorización general de activos para captar capital y liberar flujo de caja. La compañía anunció hoy un acuerdo exclusivo para la venta de activos en Rio Grande do Norte, pero esto es solo una pequeña fracción del plan de desinversión en curso, según supo Pipeline .

Itaú BBA está buscando un comprador para todos los activos terrestres de la empresa, medida que uno de los accionistas, Maha Energy, ya había sugerido a principios de año. Los accionistas y el consejo quieren una estructura a corto plazo en la que la empresa pueda ofrecer pronto un retorno a los inversores, con un flujo de dividendos.

Vale recordar que los mayores accionistas de la empresa resultante de la fusión son Bradesco y Jive, en una posición derivada de la conversión de la deuda de Enauta y no de un interés estratégico en el negocio a largo plazo.

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Pero obtener alguna prima sobre los activos en relación con lo que se gastó puede ser un desafío. La compañía invirtió US$ 2.100 millones para construir su cartera onshore, una cantidad que los analistas consideran poco probable que se convierta en efectivo en una desinversión.

Los analistas de BTG calculan un valor de hasta US$ 1.900 millones para estos activos terrestres. Suponiendo que el comprador asuma todas las deudas relacionadas, habría US$ 700 millones en capital para los accionistas.

Más detalles en la nota completa de Pipeline.