Quiebra de Banco Master: ¿cómo el Banco Central de Brasil descubrió los fraudes que llevaron al arresto de su director ejecutivo?

Las investigaciones que llevaron a la prisión del banquero Daniel Vorcaro comenzaron hace poco más de un año en el Banco Central (BC), luego de que solicitudes de aumento de capital realizadas por el Banco Master y el Banco de Brasilia (BRB) despertaran sospechas por la falta de pruebas claras del origen del dinero.

Este es uno de los puntos que aún no está claro y que debe ser investigado por la Policía Federal, que tiene a su disposición un abanico más amplio de herramientas que el Banco Central, como órdenes de búsqueda y captura y la ruptura del secreto bancario y de las comunicaciones.

Basándose en documentos judiciales divulgados públicamente y en conversaciones con fuentes que estaban al tanto de las investigaciones en el Banco Central y la Policía Federal, Valor reconstruyó detalles y motivaciones detrás de la investigación y la propia liquidación de Master.

En la segunda mitad del año pasado, Master estuvo buscando fuentes alternativas de financiamiento luego de que un cambio en las reglas prudenciales del Banco Central limitara la venta de Certificados de Depósito (CDB) garantizados por el Fondo de Garantía de Crédito (FGC).

El banco también atravesaba una crisis de reputación, según un informe elaborado por el Banco Central para el Ministerio Público, lo que dificultaba la captación de nuevos fondos.

Master generó desconfianza al pagar tasas de interés muy superiores a las del mercado en los Certificados de Depósito (CDB) y por la participación de sus directores en investigaciones de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CVM) y en procesos judiciales.

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Una de las estrategias de Master para captar capital fue a través de fondos de pensiones de los gobiernos estatales y municipales, que, con el tiempo, aportaron 1.900 millones de reales brasileños (US$ 351 millones). Otra estrategia fue la venta de instrumentos financieros a BRB.

Pero entonces surgió un problema: el volumen era tan alto que excedía el límite de exposición que un banco puede tener en otro.

Según las normas prudenciales, este límite es del 25% del capital de nivel 1, una medida de capital de buena calidad determinada por las normas de Basilea para garantizar la solidez de las instituciones financieras.

Otra forma de captar más fondos fue aumentar el capital propio de Banco Master. La norma creada por el Banco Central mediante la resolución n.º 5.114 del Consejo Monetario Nacional (CMN), de 21 de diciembre de 2023, estableció gradualmente un límite para los fondos asegurados por el FGC (Fondo de Garantía de Crédito) de seis veces el patrimonio neto del banco.

Esta resolución fue propuesta por el entonces presidente del Banco Central, Roberto Campos Neto, al Consejo Monetario Nacional (CMN). La autoridad monetaria ya venía intentando limitar el apalancamiento excesivo de las instituciones financieras con el riesgo del Fondo de Garantía de Depósitos (FGC).

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